FINMA führt temporäre Erleichterungen beim Schweizer Solvenztest ein Dienstag, 11. Dezember 2012 - 14:18
11.12.2012
FINMA führt temporäre Erleichterungen beim Schweizer Solvenztest ein
Medienmitteilung
Die Eidgenössische Finanzmarktaufsicht FINMA setzt am 1. Januar 2013 das Rundschreiben "Temporäre Erleichterungen im Schweizer Solvenztest (SST)" in Kraft. Im Zentrum stehen zwei Bereiche: Einerseits passt die FINMA die Zinskurve an, andererseits adaptiert sie die Schwellenwerte, bei deren Unterschreitungen sie Korrekturen verlangt. Nachdem der Bundesrat am 30. November 2012 die Aufsichtsverordnung (AVO) angepasst hat, nutzt die FINMA die ihr neu zustehende Möglichkeit, in der aktuellen ausserordentlichen Tiefzinsphase Erleichterungen bei der Zinskurve zu gewähren.
Neu risikobehaftete Zinskurven erlaubt Das neue Rundschreiben "Temporäre Erleichterungen im Schweizer Solvenztest (SST)" erlaubt den Versicherungen, ihre Verpflichtungen aus den laufenden Versicherungsverträgen mit risikobehafteten Zinskurven zu bewerten. Um Fehlanreize zu verhindern, gelten die Erleichterungen ausschliesslich für das bestehende, nicht jedoch für neues Geschäft. Diese Massnahme stellt für die betroffenen Unternehmen eine spürbare Erleichterung dar. Ähnliche Bestrebungen gibt es auch im europäischen Solvency-II-Projekt. Die neue Regelung hat für drei Jahre Gültigkeit: Ab 2016 müssen die Versicherungsunternehmen für die Bewertung ihrer Verpflichtungen wieder risikolose Zinskurven verwenden.
FINMA senkt Interventionsschwellen Zusätzlich verzichtet die FINMA bis 2016 auf gewisse Massnahmen, die bei der Unterschreitung von definierten Schwellenwerten nach den bestehenden SST-Bestimmungen ergriffen würden. Zusätzlich gewährt sie den Unternehmen temporär längere Fristen, um die vorgeschriebenen Schwellenwerte wieder zu erreichen (siehe auch Medienmitteilung vom 20.9.2012).
Anhörung Die Anhörung zu diesem Rundschreiben stiess auf ein verhältnismässig geringes Echo: Nur wenige Stellungnahmen gingen bei der FINMA ein. Sämtliche Teilnehmer begrüssten grundsätzlich den Vorschlag der FINMA. Den wenigen kritischen Rückmeldungen und Verbesserungsvorschlägen wurde durch vereinzelte materielle und formelle Anpassungen Rechnung getragen.
Tiefzinsumfeld als Auslöser Mit dem neuen Rundschreiben kann die Versicherungsbranche besser auf das anhaltende Tiefzinsumfeld reagieren. Vor allem die Lebensversicherungsunternehmen stehen vor der Herausforderung, die Zinsgarantien aus den laufenden Versicherungsverträgen in diesem Umfeld zu finanzieren. Gleichzeitig werden mit den temporären Erleichterungen Wettbewerbsnachteile auf dem europäischen Markt vermindert.
Die FINMA setzt das neue Rundschreiben "Temporäre Erleichterungen im Schweizer Solvenztest (SST)" auf den 1. Januar 2013 in Kraft. Es ergänzt das bestehende FINMA-Rundschreiben 08/44 "SST", das weiterhin in Kraft bleibt.
Kontakt Tobias Lux, Mediensprecher, Tel. +41 (0)31 327 91 71, tobias.lux@finma.ch
La FINMA introduce facilitazioni temporanee nell'ambito del Test svizzero di solvibilità
Comunicato stampaL'Autorità federale di vigilanza sui mercati finanziari FINMA mette in vigore per il 1° gennaio 2013 la Circolare "Facilitazioni temporanee nel Test svizzero di solvibilità (SST)". Le facilitazioni vertono su due ambiti: da un lato, la FINMA adegua la curva dei rendimenti, dall'altro modifica i valori soglia, il cui mancato raggiungimento richiede misure correttive. Avendo il Consiglio federale adeguato l'Ordinanza sulla sorveglianza (OS) il 30 novembre 2012, la FINMA si avvale della sua nuova competenza di concedere, nell'attuale contesto di tassi di interesse eccezionalmente bassi, delle facilitazioni relative alla curva dei rendimenti.
Consentite le curve di rendimento a rischio
La nuova Circolare "Facilitazioni temporanee nel Test svizzero di solvibilità (SST)" consente agli assicuratori di valutare i propri impegni derivanti dagli attuali contratti di assicurazione con curve di rendimento a rischio. Al fine di impedire incentivi negativi, le facilitazioni valgono esclusivamente per gli affari esistenti, ma non per quelli nuovi. Tale misura costituisce per le imprese interessate una facilitazione concreta. Analoghe iniziative sono in atto anche nell'ambito del progetto europeo Solvency II. La nuova normativa ha una validità di tre anni: dal 2016 le imprese di assicurazione dovranno di nuovo impiegare curve di rendimento prive di rischio per la valutazione dei propri impegni.
La FINMA abbassa le soglie d'intervento Fino al 2016 la FINMA rinuncia inoltre a determinate misure che verrebbero adottate al mancato raggiungimento dei valori soglia definiti in base alle attuali disposizioni in materia di SST. In via supplementare concede alle imprese scadenze temporaneamente più lunghe per raggiungere nuovamente i valori soglia target (v. Comunicato stampa del 20.9.2012).
Indagine conoscitiva L'indagine conoscitiva concernente la presente circolare ha avuto un eco relativamente modesto: alla FINMA sono pervenute solo poche prese di posizione. In linea di principio, tutti i partecipanti hanno accolto positivamente la proposta della FINMA. I rari feed-back critici e le proposte di miglioramento sono stati presi in considerazione con occasionali adeguamenti materiali e formali.
L'elemento scatenante: il contesto di tassi d’interesse bassi L'introduzione della nuova circolare consente al settore assicurativo di reagire in maniera più efficace al persistente livello basso dei tassi. Soprattutto le imprese di assicurazione sulla vita sono confrontate con la sfida di dover finanziare gli interessi garantiti concordati nei contratti assicurativi correnti. Nel contempo, le facilitazioni temporanee permettono di ridurre gli svantaggi competitivi sul mercato europeo.
La FINMA pone in vigore la nuova Circolare "Facilitazioni temporanee nel Test svizzero di solvibilità (SST)" per il 1° gennaio 2013. Essa integra la Circolare FINMA 08/44 "SST", che rimane in vigore.
Contatto Tobias Lux, portavoce, tel. +41 (0)31 327 91 71, tobias.lux@finma.ch
11/12/2012
La FINMA introduit des assouplissements temporaires au Test suisse de solvabilité
Communiqué de presseLe 1er janvier 2013, l'Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers fera entrer en vigueur la circulaire "Assouplissements temporaires du Test suisse de solvabilité (SST)". Les assouplissements portent principalement sur deux points : la FINMA procède, d'une part, à des adaptations de la courbe des taux et modifie, d'autre part, les seuils en deçà desquels elle intervient et exige des corrections. Après que le Conseil fédéral a modifié le 30 novembre 2012 l'ordonnance sur la surveillance (OS), la FINMA saisit l'occasion qui lui est donnée de concéder des assouplissements concernant la courbe des taux, étant donné le niveau particulièrement bas des taux d'intérêt.
Les courbes de taux avec risque sont désormais permises La nouvelle circulaire "Assouplissements temporaires du Test suisse de solvabilité (SST)" permet aux assureurs d'évaluer leurs engagements d'assurance issus de leurs contrats d'assurance en cours en ayant recours à des courbes de taux avec risque. Pour éviter toute incitation négative, les assouplissements ne valent que pour les affaires du portefeuille et non pour les nouvelles affaires. Cette mesure constitue un assouplissement notable pour les entreprises d'assurance concernées. Des efforts dans ce sens existent également dans le projet européen Solvabilité II. La réglementation définie doit rester en vigueur trois ans : à compter de 2016, les assureurs devront à nouveau évaluer leurs engagements à l'aide des courbes de taux sans risque.
La FINMA abaisse les seuils d'intervention En outre, la FINMA renonce jusqu'en 2016 aux mesures qui sont prévues par le SST en cas de passage en deçà des seuils définis et accorde aux entreprises d'assurance des délais plus longs pour revenir aux valeurs souhaitées (voir également Communiqué de presse du 20 septembre 2012).
Audition
L'audition relative à cette l'ordonnance a suscité relativement peu de réactions : seul un petit nombre de prises de position ont été adressées à l'autorité de surveillance, le projet d'ordonnance bénéficiant d'un accueil largement favorable. Par des adaptations matérielles et formelles, la FINMA a tenu compte du petit nombre de critiques et des propositions d’amélioration qui lui sont parvenues.
Facteur déclenchant : la faiblesse des taux d'intérêt
La nouvelle circulaire permet aux assureurs de mieux réagir à la faiblesse persistante des taux d'intérêt. Les compagnies d'assurance sur la vie notamment doivent faire face au défi que représente dans ce contexte le financement des garanties d'intérêt provenant des contrats d'assurance en cours. Parallèlement, ces assouplissements temporaires permettent d'empêcher que la branche suisse de l'assurance ne soit pénalisée en termes de compétitivité par rapport à ses concurrents européens.
La nouvelle circulaire de la FINMA "Assouplissements temporaires du Test suisse de solvabilité (SST)" entrera en vigueur au 1er janvier 2013. Elle complète la circulaire FINMA 08/44 "SST" qui continue de s'appliquer.
Contact Tobias Lux, porte-parole, tél. +41 (0)31 327 91 71, tobias.lux@finma.ch
12/11/2012
FINMA introduces temporary adjustments to the Swiss Solvency Test
Press releaseThe Swiss Financial Market Supervisory Authority FINMA is putting the new circular "Temporary Adjustments to the Swiss Solvency Test (SST)" into effect on 1 January 2013. The adjustments focus on two key points: on the one hand FINMA is adjusting the interest curve, while on the other hand it is adapting the intervention thresholds below which it requests correction. Following the amendment of the Insurance Supervision Ordinance (ISO) by the Federal Council on 30 November 2012, FINMA can now allow adjustments to be made to the interest curve during this extraordinary low interest phase.
New interest curves with counterparty credit risk allowed
The new circular "Temporary Adjustments to the Swiss Solvency Test (SST)" allows insurance companies to value their obligations from in-force business by using interest curves with counterparty credit risk. To avoid creating any misdirected incentives, the adjustments apply only to in-force business and not to the writing of new business. This measure will provide considerable relief for the companies affected. Similar efforts are also being made in the European Solvency II project. The new regulation is valid for a period of three years: starting in 2016, insurance companies must again use risk-free interest curves to value their obligations.
FINMA lowers intervention thresholds
Up until 2016, FINMA will also alleviate certain measures in place to counteract falling below defined threshold values under the current SST provisions and will temporarily grant companies longer deadlines to reach their target threshold values again (see also press release dated 20 September 2012).
Consultation
The consultation on the Circular stirred relatively little interest and FINMA only received a small number of responses. All the respondents generally welcomed FINMA's proposal. By making a few material and formal adjustments to the draft circular, FINMA was able to take account of the few critical responses and suggestions for improvements.
Triggered by low interest rates
The new circular will help the insurance sector to react better to the persistently low interest environment. Life insurance companies in particular are faced with the challenge of financing the fixed interest rate guarantees of current insurance contracts in this low interest environment. Moreover, the temporary adjustments will reduce any competitive disadvantages in the European market.
FINMA is putting the new circular "Temporary Adjustments to the Swiss Solvency Test (SST)" into effect on 1 January 2013. The Circular will supplement the existing FINMA Circular 08/44 "SST", which will remain in force.
Contact Tobias Lux, Media Spokesperson, phone +41 (0)31 327 91 71, tobias.lux@finma.ch